Bore da. Fy enw i yw Pam a fi fydd gweithredwr eich cynhadledd heddiw. Yn y cyfamser, hoffwn groesawu pawb i alwad cynhadledd Ch3 2022 Primo Water Corporation. Mae pob llinell wedi'i hanalluogi i atal unrhyw sŵn cefndir. Dilynir y siaradwyr gan sesiwn holi ac ateb. [Cyfarwyddiadau gweithredwr] Diolch.
Hoffwn yn awr roi'r llawr i Mr. John Kathol, Is-lywydd Cysylltiadau Buddsoddwyr. parhewch os gwelwch yn dda.
Croeso i alwad cynhadledd Ch3 2022 Primo Water Corporation. Mae pob aelod yn y modd gwrando yn unig ar hyn o bryd. Bydd yr alwad hon yn dod i ben dim hwyrach na 11:00 AM ET. Bydd galwad y gynhadledd yn cael ei ffrydio'n fyw ar wefan Primo yn www.primowatercorp.com a bydd yn aros yno am bythefnos. Mae'r alwad gynhadledd hon yn cynnwys datganiadau sy'n edrych i'r dyfodol, gan gynnwys datganiadau am ganlyniadau ariannol a gweithredol y cwmni yn y dyfodol. Dylid cymharu'r datganiadau hyn â'r datganiadau rhybuddiol a'r ymwadiadau sydd yn y Datganiad Harbwr Diogel yn natganiad i'r wasg P&L y bore yma a'r datganiadau rhybuddiol yn adroddiad blynyddol Ffurflen 10-K y cwmni ac adroddiadau chwarterol Ffurflen 10 y cwmni. -Q a dogfennau gwarantau eraill. Rheoleiddwyr Cymerwch hyn i ystyriaeth gyda'r ymwadiad. Gallai canlyniadau gwirioneddol y cwmni fod yn sylweddol wahanol i'r datganiadau hyn, ac nid yw'r cwmni'n ymgymryd ag unrhyw rwymedigaeth i ddiweddaru'r datganiadau hyn sy'n edrych i'r dyfodol, ac eithrio fel sy'n ofynnol gan gyfraith berthnasol.
Mae cysoniad o unrhyw gymarebau ariannol nad ydynt yn GAAP a drafodwyd yn ystod galwad y gynhadledd â'r cymarebau GAAP mwyaf cymaradwy, pan ellir amcangyfrif y data, wedi'i gynnwys yn adroddiad enillion trydydd chwarter y cwmni yn gynharach y bore yma neu yn yr adran Cysylltiadau Buddsoddwyr. » gwefan gorfforaethol www.primowatercorp.com. Gyda mi mae Tom Harrington, Prif Swyddog Gweithredol Primo, a Jay Wells, Prif Swyddog Ariannol Primo. Fel rhan o'r alwad cynhadledd hon, rydym yn cynnig llwyfan ar-lein yn www.primowatercorp.com i'ch cynorthwyo yn ein trafodaethau. Bydd Tom yn dechrau galwad heddiw gyda throsolwg o'r trydydd chwarter a'n cynnydd ar gynllun strategol Primo. Yna bydd Jay yn adolygu ein perfformiad ar lefel segment, a byddwn yn trafod ein perfformiad trydydd chwarter yn fanylach ac yn cynnig ein rhagolygon ar gyfer y pedwerydd chwarter a blwyddyn lawn 2022 cyn trosglwyddo'r alwad yn ôl i Tom i ddarparu golwg hirdymor cyn sesiwn holi ac ateb. . Yna bydd Jay yn adolygu ein perfformiad trydydd lefel segment, a byddwn yn trafod ein perfformiad chwarter yn fanylach ac yn cynnig ein rhagolygon ar gyfer y pedwerydd chwarter a blwyddyn lawn 2022 cyn trosglwyddo'r alwad yn ôl i Tom i ddarparu golwg hirdymor cyn sesiwn holi ac ateb. . Yna bydd Jay yn dadansoddi ein perfformiad segment a byddwn yn trafod ein canlyniadau trydydd chwarter yn fwy manwl ac yn cynnig ein harweiniad ar gyfer y pedwerydd chwarter a'r cyfan o 2022 cyn ffonio Tom yn ôl i roi persbectif hirdymor cyn ateb cwestiynau. . Yna bydd Jay yn dadansoddi ein perfformiad segment a byddwn yn trafod ein canlyniadau trydydd chwarter yn fwy manwl ac yn darparu ein harweiniad ar gyfer y pedwerydd chwarter a 2022 i gyd cyn ffonio Tom yn ôl am sesiwn holi-ac-ateb.a ddarparwyd yn gynharach.
Diolch John a bore da pawb. Rwy’n falch gyda chanlyniadau’r chwarter ac yn diolch i holl weithwyr Primo am eu cyfraniad parhaus i lwyddiant y cwmni. Yn benodol, hoffwn sôn am ein Prif Swyddog Ariannol Jay Wells, a gyhoeddodd ei ymddeoliad ar Ebrill 1af. Diolch i Jay am ei ymroddiad a’i gyfraniadau gwerthfawr yn ystod ei amser yn Primo. Mae gan Primo dîm ariannol cryf ac mae Jay wedi bod yn allweddol wrth wella perfformiad ariannol a gweithredol. Rwy’n ddiolchgar iawn y bydd Jay yn aros gyda Primo tan ei ymddeoliad i hwyluso trosglwyddiad arweinyddiaeth llyfn a dymuno’r gorau iddo yn ei ymddeoliad. Diolch Jay. Fe wnaethom barhau i weithredu ar ein platfform Dŵr Eich Ffordd gwahaniaethol, ac er gwaethaf chwyddiant sydd bron â bod erioed, fe wnaethom sicrhau refeniw organig cryf ac addasu twf EBITDA yn y trydydd chwarter. Mae ein hathroniaeth fuddsoddi yn parhau i fod yn gyflawn gyda phortffolio o atebion dŵr datblygedig ar draws sianeli a daearyddiaeth lluosog, gwyntoedd cryfion defnyddwyr a sylfaen refeniw sy'n gwrthsefyll y dirwasgiad. Mae buddsoddiad parhaus yn ein platfform digidol, ehangu'r gallu i gysylltu gwerthiannau oerach dŵr â'n datrysiadau dŵr, a optimeiddio ein gweithrediadau yn seiliedig ar lwybrau yn barhaus yn darparu sylfaen gadarn i gyflawni ein nodau twf hirdymor.
Yn y trydydd chwarter, gwnaethom sicrhau refeniw cryf ac addasu twf EBITDA. O ganlyniad, rydym yn codi ein rhagolwg refeniw blwyddyn lawn 2022 i $2.22-2.24 biliwn, sy'n cyfateb i dwf refeniw wedi'i normaleiddio o 13% i 14%. Tyfodd refeniw organig 14-15% ac roedd EBITDA wedi'i addasu yn amrywio o $415 miliwn i $425 miliwn. Cododd refeniw cyfunol 6% i $585 miliwn yn y trydydd chwarter. Twf refeniw organig o 15%. Ac eithrio effaith cyfnewid tramor ac ymadawiad busnes dŵr potel untro Gogledd America, tyfodd refeniw 18% yn sgil galw parhaus gan ddefnyddwyr, mwy o werthiant peiriannau dosbarthu, caffaeliadau M&A parhaus, gwell metrigau gwasanaeth, mwy o refeniw fesul llwybr. a mwy o OTIF neu weithrediad cyflenwi ar amser ac mewn-llawn, twf parhaus mewn cyfaint yn Water Direct a Chyfnewid a sylfaen cwsmeriaid sefydlog ac ail-lenwi yn ogystal â gwell profiad cwsmeriaid, gan gynnwys buddion o'n ap symudol wedi'i ddiweddaru. Ac eithrio effaith cyfnewid tramor ac ymadawiad busnes dŵr potel untro Gogledd America, tyfodd refeniw 18% yn sgil galw parhaus gan ddefnyddwyr, mwy o werthiant peiriannau dosbarthu, caffaeliadau M&A parhaus, gwell metrigau gwasanaeth, mwy o refeniw fesul llwybr. a mwy o OTIF neu weithrediad cyflenwi ar amser ac mewn-llawn, twf parhaus mewn cyfaint yn Water Direct a Chyfnewid a sylfaen cwsmeriaid sefydlog ac ail-lenwi yn ogystal â gwell profiad cwsmeriaid, gan gynnwys buddion o'n ap symudol wedi'i ddiweddaru. Ac eithrio effeithiau arian cyfred a gadael y busnes dŵr potel tafladwy yng Ngogledd America, tyfodd refeniw 18% wedi'i yrru gan alw parhaus gan ddefnyddwyr, mwy o werthiant peiriannau dosbarthu, bargeinion M&A parhaus, gwell perfformiad lleoliad, cynhyrchion twf uned.a chynnydd mewn OTIF neu ddarpariaeth ar-amser a chyflawn, twf parhaus mewn cyfaint yn Water Direct a Chyfnewid, a sylfaen cwsmeriaid sefydlog ac ailgyflenwi, a gwell profiad cwsmeriaid, gan gynnwys manteision ein app symudol wedi'i ddiweddaru. Ac eithrio effeithiau cyfnewid tramor a gadael y busnes dŵr potel tafladwy yng Ngogledd America, cynyddodd refeniw 18% wedi'i yrru gan alw parhaus gan ddefnyddwyr, mwy o werthiant peiriannau dŵr, uno a chaffaeliadau parhaus, gwell cofnod gwasanaeth, mwy o refeniw o'r OTIF neu Ar-amser. a Cyflawni Cyflenwi Llawn, twf parhaus Dŵr Uniongyrchol a Chyfnewid, sylfaen cwsmeriaid sefydlog ac ailgyflenwi, a gwell profiad cwsmeriaid, gan gynnwys manteision ein ap symudol wedi'i ailwampio.
Cododd EBITDA wedi'i addasu 10% i $117 miliwn yn y trydydd chwarter wrth i gyfeintiau uwch, prisiau uwch a rheoli costau'n effeithlon fwy na gwrthbwyso effaith chwyddiant. Ymyl EBITDA wedi'i addasu ar gyfer y chwarter oedd 20%, i fyny 80 pwynt sail flwyddyn ar ôl blwyddyn. Yn y busnes Global Water Direct, tyfodd ein sylfaen cwsmeriaid i tua 2.3 miliwn yn y trydydd chwarter. Trwy gyfuniad o fewnlifiad cwsmeriaid organig, caffael cwsmeriaid, a'n strategaeth integreiddio, roedd y twf yn 3.6% flwyddyn ar ôl blwyddyn, tra bod cadw cwsmeriaid yn wastad o gymharu â chwarteri blaenorol. Parhaodd ein hadrannau Water Direct a Chyfnewid i ddangos twf refeniw cryf, gyda thwf refeniw organig o 17% wedi'i ysgogi gan well bodlonrwydd cwsmeriaid, mwy o amlder dosbarthu a lefelau stocrestr uwch. Cawsom fudd o gynnydd yn nifer y pwyntiau cyfnewid dŵr erbyn diwedd y trydydd chwarter a gwell cysylltiad rhwng cyfnewid dŵr a gwerthu peiriannau dosbarthu.
Parhaodd ein busnes ailgyflenwi a hidlo dŵr i berfformio'n well. Cynyddodd refeniw organig 11% QoQ oherwydd prisiau peiriannau gardd uwch, mwy o amseriad peiriannau a lefelau uwch o wasanaethau hidlo dŵr. Mae tueddiadau cwsmeriaid yn parhau i fod yn gadarnhaol o ran elastigedd pris. Ychydig iawn o adolygiadau cwsmeriaid sy'n gysylltiedig â phrisiau uwch wrth i ni olrhain hyn trwy gyfuniad o fetrigau megis gweithgaredd canolfan alwadau, cadw cwsmeriaid a thwf cwsmeriaid. Parhaodd ein busnes peiriannau oeri dŵr i wella yn y trydydd chwarter, gyda refeniw i fyny 47% a manwerthwyr yn gwerthu dros 270,000 o oeryddion dŵr. Rydym yn parhau i weld twf cyfaint yn cael ei ysgogi gan weithgarwch hyrwyddo cynyddol, dosbarthiad cynnyrch a threiddiad i'n sylfaen cwsmeriaid presennol. Rydym yn cyfuno Cwponau Dŵr Primo â'n gwerthiannau oerach dŵr i gymell gwerthiannau oerach dŵr sy'n gysylltiedig â gwasanaeth dŵr, sy'n alluogwr allweddol ar gyfer twf organig yn y dyfodol.
Ynglŷn â dosbarthwyr dŵr, yn ddiweddar ail-ddosbarthodd Tollau Tollau a Gwarchod Ffiniau yr Unol Daleithiau ddosbarthwyr dŵr poeth ac oer a dosbarthwyr dŵr wedi'i hidlo. O 6 Tachwedd, 2022, ni fydd dosbarthwyr a hidlwyr bellach yn destun dyletswydd o 25%, ond byddant yn destun dyletswydd o 2.7%. Mae'r gostyngiad pris hwn yn berthnasol i'r mwyafrif helaeth o gynhyrchion a fewnforir gan Primo a bydd yn caniatáu inni addasu pris gwerthu cyfartalog ein peiriannau dosbarthu a werthir i gwsmeriaid manwerthu ac e-fasnach. Disgwyliwn gynnydd yn nifer y cysylltiadau dŵr er mwyn cyflymu gwerthiant gwresogyddion dŵr trwy gost nwyddau is a gostyngiadau dilynol mewn prisiau. Bydd cost nwyddau yn gostwng yn 2023 wrth i restr newydd symud drwy'r gadwyn gyflenwi. Byddwn yn elwa o gostau cyfalaf is sy'n gysylltiedig â pheiriannau dŵr a brydlesir i gwsmeriaid yn ein hadrannau Cyflenwi Dŵr a Hidlo Dŵr yn Uniongyrchol.
O ran niferoedd, rydym yn falch o’r cynnydd a wnaed ar ein buddsoddiad yn ap symudol My Water+, sydd ar hyn o bryd â sgôr o 4.9 ar lwyfannau iOS ac Android, o ganlyniad uniongyrchol i’n diweddariad diweddar. Ers diwedd 2021, mae ein sgôr enw da Google Ar-lein wedi cynyddu 63% ac mae ein sgôr Google My Business wedi cynyddu 46%. Mae'r safleoedd hyn yn welliant sylweddol ar y chwarteri blaenorol ac yn atgyfnerthu ein hyder yn ein mentrau digidol ac ymgysylltu â chwsmeriaid. Byddwn yn parhau i fuddsoddi mewn darparu atebion digidol gorau yn y dosbarth i'n cwsmeriaid. Nawr ein bod wedi ail-lwyfannu llawer o'n gwefan e-fasnach ddigidol, byddwn yn awr yn troi ein sylw at ailgynllunio ein gwefan water.com i wella ei pherfformiad ymhellach trwy gyfuniad o adnoddau mewnol ac allanol. Gweler sleidiau 9 a 10 yn y Deunyddiau Atodol am ragor o fanylion.
Yn 2022, fel llawer o gwmnïau eraill, byddwn yn wynebu cynnydd sylweddol mewn costau llafur, tanwydd, cludo nwyddau a chostau gweithredu eraill, a wrthbwyswyd yn llawn gan ein camau prisio yn y trydydd chwarter. Mae tîm Primo wedi gwneud gwaith gwych i wrthbwyso'r cynnydd hwn trwy barhau i wella profiad y cwsmer. Fel y trafodwyd y chwarter diwethaf, mae offeryn optimeiddio llwybrau awtomatig Gogledd America, ARO, yn didoli llwybrau i'r llwybrau mwyaf effeithlon posibl, a thrwy hynny wneud y mwyaf o'r amser y mae cynrychiolwyr gwerthu llwybr yn ei dreulio gyda chwsmeriaid, gan gynyddu'r refeniw a gynhyrchir o amser comisiwn llwybr, gan ryddhau capasiti prosesu llwybrau ar gyfer y dyfodol twf organig a lleihau'r amser a dreulir y tu ôl i'r olwyn. Mae ARO yn parhau i fod yn fenter weithredol allweddol. Er enghraifft, ym mis Medi roeddem yn gweithredu 23 yn fwy o lwybrau'r dydd nag ym mis Awst, heb unrhyw gynnydd yng nghyfanswm y milltiroedd a yrrwyd, o ganlyniad uniongyrchol i waith caled y tîm gweithredu.
Yn ogystal, mae ein refeniw blynyddol fesul safle yng Ngogledd America i fyny bron i 22% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Mae'r ymdrechion hyn yn rhan bwysig o wrthbwyso costau cynyddol tra'n gwella effeithlonrwydd gweithredol a gwasanaeth cwsmeriaid, ac yn ein galluogi i gynyddu amlder dosbarthu i gefnogi ein hymdrechion i dyfu ein busnes cyfnewid dŵr. Wrth symud ymlaen, rydym yn dewis ymgynghorwyr allanol i gefnogi ein algorithm twf a gwella effeithlonrwydd gweithredol ein platfform sy'n seiliedig ar lwybrau. Ar gyfer blwyddyn lawn 2022, disgwylir i refeniw gynyddu o $2.22 biliwn i $2.24 biliwn, gyda chyfradd twf refeniw arferol o 13% i 14%, wedi'i addasu ar gyfer gadael y busnes manwerthu dŵr potel tafladwy yng Ngogledd America. Disgwyliwn i EBITDA Wedi'i Addasu ar gyfer blwyddyn lawn 2022 fod yn yr ystod o $415 miliwn i $425 miliwn.
Rydym wedi cael contract pum mlynedd i ddod yn gyflenwr unigryw o ddŵr potel Costco yn uniongyrchol i ddefnyddwyr ac aelodau corfforaethol. Mae'r cynnydd hwn mewn gweithgaredd a'r cynnydd mewn safleoedd amnewid dŵr yn cefnogi ein rhagolwg twf organig trwy 2024. Mae gennym fantolen gref, elw solet ac rydym ar ein ffordd i dwf refeniw ac elw hirdymor. Rydym yn cynnal ein harweiniad refeniw 2024 gyda thwf refeniw organig blynyddol un digid cryf ac yn codi ein canllawiau EBITDA Wedi'i Addasu ar gyfer 2024 i tua $530 miliwn, gydag ymyl EBITDA wedi'i Addasu o tua 21%.
Yn seiliedig ar ein perfformiad mewn gwelliannau gweithredol, digidol a chwsmeriaid, byddwn yn lleihau ein buddsoddiad cyfalaf cynyddrannol o $150 miliwn i $110 miliwn rhwng 2022 a 2024. Yn benodol, mae hyn yn ostyngiad o $50 miliwn yn 2023 a 2024 i tua $30 miliwn yn 2023 ac 2024. Mae’r penderfyniad hwn yn seiliedig ar ein hyder yn ein perfformiad, sy’n ein galluogi i leihau ein buddsoddiad tra’n dal i fodloni ein canllawiau ar gyfer 2024. Wrth gloi, gadewch imi ailadrodd bod ein strategaeth yn gweithio. Rydym yn hyderus yn ein gallu i fodloni ein rhagolwg 2022 a gwireddu ein rhagolwg hirdymor ar gyfer 2024.
Byddaf yn awr yn trosglwyddo’r awenau i’n Prif Swyddog Ariannol Jay Wells am adolygiad manylach o’n canlyniadau ariannol trydydd chwarter.
Diolch Tom a bore da pawb. Gadewch i ni ddechrau gyda chanlyniadau'r trydydd chwarter. Cododd refeniw cyfunol 6% i $585 miliwn o $551 miliwn. Cynyddodd refeniw organig cyfunol, sy'n eithrio effeithiau cyfnewid tramor ac wedi'i addasu ar gyfer cau'r busnes manwerthu dŵr potel tafladwy yng Ngogledd America, 15% yn y chwarter. Cododd EBITDA wedi'i addasu 10 y cant i $117 miliwn. Cynyddodd EBITDA wedi'i addasu heb FX 14%, sy'n cynrychioli cynnydd o 80 pwynt sail mewn elw. Fel y dywedodd Tom, arweiniodd effaith prisiau cynyddol, niferoedd cynyddol a galw uchel at gynnydd mewn proffidioldeb.
Yn ystod y chwarter, fe wnaethom gynnal ein lefelau staffio targed a chyflawnwyd mwy na 98% o werthiannau meddygon trwy ddosbarthu llwybrau. Credwn y bydd buddsoddiad ychwanegol yn ein pobl a’r defnydd o’n modelau gweithlu rhagfynegol yn ein galluogi i gyflawni ein nodau ar gyfer 2022 a thu hwnt.
O ran ein perfformiad segment ar gyfer y chwarter, cynyddodd refeniw Gogledd America o $413 miliwn i [anghlywadwy] i $407 miliwn.
Cynyddodd refeniw organig 18%. Roedd twf organig yn cael ei yrru gan dwf organig o 17% yn y segmentau Water Direct a Chyfnewid Dŵr, gan gynnwys cymysgedd prisiau 11% a thwf cyfaint o 6%.
Yn ein segment Ewropeaidd, cynyddodd refeniw 6% i $71 miliwn. Tyfodd refeniw organig 15% heb gynnwys effeithiau cyfnewid tramor, a yrrwyd gan ein busnes Water Direct, twf ein sylfaen cwsmeriaid preswyl a chyfeintiau B2B wrth i Ewropeaid ddychwelyd i'r swyddfa.
Cynyddodd EBITDA wedi'i addasu yn Ewrop 8 y cant i $16 miliwn. Ac eithrio effeithiau cyfnewid tramor, cynyddodd EBITDA wedi'i addasu 29%.
O ran ein harweiniad ar gyfer y pedwerydd chwarter a'r flwyddyn lawn, yn seiliedig ar y wybodaeth sydd gennym hyd yma, disgwyliwn i refeniw cyfunol pedwerydd chwarter o weithrediadau parhaus fod rhwng $540 miliwn a $560 miliwn, sef ein chwarter EBITDA wedi'i addasu yn y pedwerydd chwarter. yn amrywio o $102 miliwn i $112 miliwn.
Disgwylir i refeniw blwyddyn lawn 2022 fod ychydig yn uwch na'r hyn a ragwelwyd yn flaenorol, yn yr ystod o $ 2.22 biliwn i $ 2.24 biliwn, gyda thwf refeniw wedi'i normaleiddio o 13% i 14%, wedi'i addasu ar gyfer ymadael â Manwerthu Dŵr Potel Taflu Gogledd . Busnes yr Unol Daleithiau
Rydym yn parhau i ddisgwyl i EBITDA wedi'i Addasu ar gyfer blwyddyn lawn 2022 fod yn yr ystod o $415 miliwn i $425 miliwn. Disgwyliwn i drethi arian parod fod tua US$10 miliwn, treuliau llog tua US$60 miliwn a gwariant cyfalaf tua US$200 miliwn.
Mae canlyniadau 2022 yn atgyfnerthu ein hyder yn ein gallu i sicrhau twf refeniw organig cyson. Gan gynnal ein rhagolygon twf organig, yn ddiweddar rydym wedi caffael pwyntiau dosbarthu newydd yn ein busnes Cyfnewid, mae ehangu daearyddol ein digwyddiadau siop Costco wedi arwain at gynnydd sylweddol yng Ngogledd America a'n busnes Water Direct, ac mae nifer ein digwyddiadau wedi gwella'r perfformiad ein busnes Ail-lenwi. . Mae’r llwyddiannau hyn yn ganlyniad i’n hymrwymiad i wella profiad y cwsmer drwy wella gwasanaethau a buddsoddi mewn technolegau digidol.
Rydym yn cynnal ein harweiniad refeniw 2024 gyda thwf refeniw organig blynyddol un digid cryf ac yn codi ein canllawiau EBITDA Wedi'i Addasu ar gyfer 2024 i tua $530 miliwn. Yn 2022, fel llawer o gwmnïau eraill, byddwn yn wynebu cynnydd sylweddol mewn costau llafur tanwydd, cludo nwyddau a chostau gweithredu eraill, ond rydym wedi gwrthbwyso hyn yn llwyddiannus drwy fentrau prisio ac effeithlonrwydd. Er i ni wrthbwyso’r costau hyn yn llwyddiannus gyda phrisiau uwch i wrthbwyso effeithiau andwyol chwyddiant, effeithiodd hyn ar ein ffin EBITDA wedi’i addasu gan fod y cynnydd mewn refeniw o’r prisio hwn yn fwy na’i wrthbwyso gan gostau uwch. Disgwylir i’n ffin EBITDA wedi’i Addasu ar gyfer 2024 fod tua 21%, gan ystyried effaith ein prisiau ychwanegol wedi’u haddasu ar gyfer chwyddiant.
Yn flaenorol, gwnaethom gyhoeddi ein bwriad i fuddsoddi $150 miliwn ychwanegol mewn gwariant cyfalaf i gefnogi twf llinell uchaf organig a chynyddu ein ffin EBITDA wedi'i addasu. Rydym wedi penderfynu lleihau’r buddsoddiad ychwanegol hwn o US$50 miliwn y flwyddyn i tua US$30 miliwn y flwyddyn yn ystod 2023 a 2024.
Gan fynd yn ôl i'n cyfanswm cyfalaf wedi'i normaleiddio ar gyfer 2025 o tua 7% o'r refeniw. Fel y soniodd Tom, roedd y penderfyniad hwn yn seiliedig ar ein hyder yn ein niferoedd perfformiad, gan ganiatáu inni leihau ein buddsoddiad wrth barhau i fodloni ein canllawiau ar gyfer 2024. Fel y soniasom y chwarter diwethaf, rydym yn archwilio gwerthu sawl eiddo yng Nghaliffornia sydd wedi gweld gwerthfawrogiad sylweddol. Mae lefel y diddordeb yn parhau i fod yn uchel ac rydym yn gweithio gyda rhanddeiliaid i symud y broses yn ei blaen.
Yn ogystal, rydym yn parhau i ganolbwyntio ar leihau trosoledd i lai na 3x erbyn 2023 ac o dan 2.5x erbyn diwedd 2024. I'ch atgoffa, mae ein haeddfedrwydd dyled ar hyn o bryd yn 2027 a 2028, felly nid ydym yn cael ein gorfodi i ailgyllido unrhyw un o'n dyledion ar hyn o bryd. dyledion ac rydym yn fodlon ar y strwythur dyledion presennol.
Mae ein rhagolygon ar gyfer 2024 yn cefnogi ein rhaglen cynyddu difidend aml-flwyddyn arfaethedig a fydd yn ychwanegu $36 miliwn at gyfranddalwyr erbyn 2024, yn ogystal â'r rhaglen prynu cyfranddaliadau manteisgar gwerth $100 miliwn a gyhoeddwyd y chwarter diwethaf. Mae hyn yn seiliedig ar ein cynllun buddsoddi ychwanegol a gyhoeddwyd yn flaenorol i ysgogi twf refeniw ac elw.
Ar 9 Awst, 2022, cymeradwyodd ein bwrdd cyfarwyddwyr raglen prynu cyfranddaliadau manteisgar gwerth $100 miliwn a ddechreuodd ar Awst 15. Yn ystod y chwarter, prynasom tua 800,000 o gyfranddaliadau am tua $11 miliwn. Mae'r rhaglen brynu'n ôl yn adlewyrchu hyder y Bwrdd yn ein perfformiad yn y dyfodol a'n llif arian hirdymor parhaus, ac yn dangos ein hymrwymiad parhaus i greu gwerth sylfaenol i'n cyfranddalwyr. Ddoe cymeradwyodd ein bwrdd cyfarwyddwyr ddifidend chwarterol o $0.07 fesul cyfran gyffredin - gall ein rhagolygon twf ariannu ein twf a'n cynnydd difidend blynyddol. I'ch atgoffa, mae ein cynllun difidend aml-flwyddyn yn cynnwys cynnydd difidend chwarterol o $0.01/rhannu yn 2022, 2023, a 2024.
Bydd y cynnydd yn y difidend yn dychwelyd dros $6 miliwn o ddoleri cynyddrannol i gyfranddalwyr yn 2022 a $36 miliwn erbyn diwedd 2024. Mae'r maes cyfalaf sy'n weddill yn cynnwys ein M&A tuck-in. Bydd y cynnydd yn y difidend yn dychwelyd dros $6 miliwn o ddoleri cynyddrannol i gyfranddalwyr yn 2022 a $36 miliwn erbyn diwedd 2024. Mae'r maes cyfalaf sy'n weddill yn cynnwys ein M&A tuck-in.Bydd y cynnydd difidend yn dychwelyd mwy na $6 miliwn mewn doleri ychwanegol i gyfranddalwyr yn 2022 a $36 miliwn erbyn diwedd 2024. Mae'r maes dyraniad cyfalaf sy'n weddill yn cynnwys ein trefniadau uno a chaffael. Bydd y cynnydd difidend yn dychwelyd mwy na $6 miliwn mewn cyfalaf ychwanegol i gyfranddalwyr yn 2022 a $36 miliwn erbyn diwedd 2024. Mae meysydd eraill o ddyraniad cyfalaf yn cynnwys ein trefniadau uno a chaffael. Erbyn 2022, disgwyliwn fod yn agos at ben isaf ein targed o $40-60 miliwn. Rwy'n anfon yr alwad ymlaen at Tom nawr.
Diolch Jay. Rydym yn fodlon ar y flwyddyn ddiwethaf ac yn edrych i'r dyfodol gydag optimistiaeth. Credwn fod thesis buddsoddi Primo Water yn gyson. Ni yw'r unig lwyfan defnyddwyr dŵr pur cwbl agored ar gyfer brandiau cenedlaethol a lleol yng Ngogledd America ac Ewrop, sylfaen incwm rhagweladwy sy'n gwrthsefyll y dirwasgiad lle rydym yn cwrdd â defnyddwyr cartref a siopa a phersonoliaethau proffil uchel deniadol. nod twf organig, gyda gwerthiannau peiriannau dŵr yn gysylltiedig ag un o'n gwasanaethau dŵr, yn sbardun allweddol ar gyfer twf organig yn y dyfodol. Fel rhan o'n mentrau ESG ehangach, rydym yn parhau i ganolbwyntio ar gyrraedd ein targedau cadwraeth dŵr erbyn 2030, wedi'u hategu gan nifer o ffactorau galluogi megis ymwybyddiaeth gynyddol defnyddwyr o iechyd a lles a seilwaith dŵr sy'n heneiddio.
Rwyf am ailadrodd ein bod wedi dod yn fusnes cryfach a mwy darbodus nag erioed o'r blaen. Dros yr ychydig flynyddoedd diwethaf, rydym wedi gwneud cynnydd sylweddol drwy ganolbwyntio ar ein cymwyseddau craidd fel cwmni dŵr glân. Mae’n bwysig deall ein bod yn gwmni gwahanol heddiw, sy’n ganlyniad uniongyrchol i’n penderfyniad strategol i adael y busnes diodydd meddal a choffi a chaffael busnesau premiwm traddodiadol.
O ganlyniad, mae gennym fantolen gref, rhagolygon twf hirdymor cryf ac ymylon deniadol iawn, a gododd i 20% yn y chwarter diwethaf. Er gwaethaf natur dymhorol chwarterol mewn ymylon EBITDA wedi'u Haddasu, rydym yn ystyried y cyflawniad hwn fel carreg filltir bwysig tuag at ein targed ymyl EBITDA Wedi'i Addasu ar gyfer 2024.
Mae ein rhagolygon hirdymor ar gyfer twf refeniw organig yn gryf. Rydym yn parhau i fod yn hyderus yn ein rhagolygon ar gyfer 2024 wrth i ni ragweld twf refeniw organig blynyddol un digid cryf ac mae ein canllawiau 2024 wedi'u diweddaru yn codi EBITDA wedi'i addasu i tua $530 miliwn yn seiliedig ar ein perfformiad cryf yn 2022, ymyl wedi'i addasu EBITDA yw tua 21%, EPS wedi'i addasu rhwng $1.10 a $1.20, mae trosoledd net yn is na 2.5x, ac mae ROIC yn uwch na 12%.
Wrth edrych ymlaen, wrth i ni barhau i drosoli ein platfform dŵr gwahaniaethol a chanolbwyntio ar ychydig o flaenoriaethau allweddol, byddwn yn trosoledd ein model dŵr glân i gynyddu refeniw normal o $540 miliwn i $560 miliwn yn y pedwerydd chwarter. Rydyn ni'n mynd i gael twf refeniw organig o 14% i 15%. Rydym yn parhau i ddefnyddio ein model llafn rasel/razor, gyda thwf yn nifer y peiriannau dosbarthu a werthir yn ysgogi twf refeniw a thwf refeniw yn gwobrwyo cysylltedd. Mae tîm Primo yn parhau i sicrhau canlyniadau.
Unwaith eto, hoffwn ddiolch i staff Primo Water ar draws y cwmni am eu hymdrechion diflino i wasanaethu ein cwsmeriaid. Gyda hynny, trof yr alwad yn ôl at Jon ar gyfer sesiwn holi-ac-ateb. Gyda hynny, trof yr alwad yn ôl at Jon ar gyfer sesiwn holi-ac-ateb.Gyda hynny, rwy'n anfon yr alwad ymlaen at John am gwestiynau ac atebion.Gyda hynny, rwy'n anfon yr alwad ymlaen at John am gwestiynau ac atebion.
Diolch, Tom. Yn ystod y sesiwn holi ac ateb, er mwyn sicrhau ein bod yn gallu clywed gan gynifer ohonoch â phosibl, byddem yn gofyn am gyfyngiad o un cwestiwn ac un dilyniant fesul person. Yn ystod y sesiwn holi ac ateb, er mwyn sicrhau ein bod yn gallu clywed gan gynifer ohonoch â phosibl, byddem yn gofyn am gyfyngiad o un cwestiwn ac un dilyniant fesul person. Yn ystod Holi ac Ateb, er mwyn i ni allu clywed gan gynifer ohonoch â phosibl, gofynnwn i chi gyfyngu eich hun i un cwestiwn ac un ymateb dilynol i bob person. Yn ystod y sesiwn Holi ac Ateb, fel y gallwn glywed gan gynifer o bobl â phosibl, gofynnwn i bob person gael ei gyfyngu i un cwestiwn ac un ateb dilynol. Diolch. Gweithredwr, agorwch y llinell broblem.
Diolch.Foneddigion a boneddigesau, rydym yn dechrau sesiwn holi ac ateb. [Cyfarwyddiadau Gweithredwr] Daw eich cwestiwn cyntaf gan Nick Modi o RBC Capital Markets. parhewch os gwelwch yn dda.
Bore da Tom. Felly, Tom, os gallwch chi ddarparu ychydig mwy o wybodaeth am y cyhoeddiad Costco, rwy’n meddwl bod hwn yn gyfle pwysig iawn. Felly efallai y bydd unrhyw liwiau eraill a ddarperir gennych yn helpu.
Oes. Yn amlwg, diolch i'n tîm gwerthu sydd wedi gweithio'n llwyddiannus gyda Costco i ehangu ein perthynas hirdymor, ac i'n cyd-chwaraewyr rheng flaen sydd wedi darparu lefel y gwasanaeth y gall Costco ei ddarparu i ni, bydd hyn bob amser yn gweithio. perthynas diwedd 2027. Y rhan orau yw bod dwy ran bwysig iawn yma. Mae hyn yn cefnogi ein rhagolygon twf hirdymor. O ganlyniad, mae cynnydd yn nifer y cwsmeriaid newydd a fydd yn elwa o'r perthnasoedd hyn yn helpu i gynnal stori twf un digid. Ar yr un pryd, bydd hefyd yn ein helpu i drosoli ein llwybrau a dwysedd cwsmeriaid, a fydd yn cynyddu ein gallu i gyflawni ymyl EBITDA o 21% wrth i'r cwsmeriaid hyn ddod i'r brig yn ein sylfaen cwsmeriaid presennol.
Felly unwaith y bydd yn rhedeg gartref mewn gwirionedd, mae'n doppelgänger, ond edrychwch arno fel doppelgänger oherwydd ei fod yn rhoi mantais twf cwsmeriaid organig i ni a fydd yn gyrru meintiau traffig hirdymor, ac oherwydd dwysedd y llwybr. defnyddio ein seilwaith llwybrau.
Pwynt da arall: Nid ydym wedi rhannu hwn o'r blaen, ond ni hefyd yw dosbarthwr unigryw peiriannau dosbarthu Costco mewn siopau. Felly, os ydych chi'n meddwl am yr hyn rydyn ni'n ei alw'n ffynhonnau cysylltiedig, rydw i'n cynnig dŵr nawr trwy ein digwyddiadau yn y siop a hefyd yn gwerthu ffynhonnau fel y gallwn gysylltu aelodau COSCO ag un o'n gwasanaethau yn gwneud y ddau: gwerthu peiriannau dosbarthu, mae gwasanaeth wedi bod. dod i ben, felly mae hwn yn gynnydd sylweddol iawn ar gyfer 2023 a thu hwnt.
Y cysylltiad a wnaethom oedd y byddwn yn gwneud Taiwan oherwydd nid yw hynny'n fater Costco, ond soniais yn ein sgript ein bod mewn gwirionedd yn cael talp da o fusnes cyfnewid newydd ac yn ychwanegu seddi ar gyfer cwsmeriaid presennol. Mae hyn yn bwysig oherwydd ei fod hefyd yn gwneud dau beth: mae'n cefnogi twf organig, a thros yr ychydig flynyddoedd nesaf byddwn yn gweld twf cyflymach yn gyfnewid am hynny. Ond bydd hefyd yn gwella dwysedd ein llwybr, a fydd yn ein helpu i gyrraedd ein targed ymyl EBITDA wedi’i Addasu ar gyfer 2024 o tua 21%.
Lliw defnyddiol iawn. Tom, rwy’n siŵr bod rhywun yn meddwl am hyn ar hyn o bryd, ond yn amlwg, yn hanesyddol, yn ystod y dirywiad, neu o leiaf y dirywiad diwethaf, mae’r busnesau penodol hyn wedi bod dan rywfaint o bwysau. Allwch chi siarad am sut mae'r amser hwn yn wahanol? Sut mae eich model gweithredu wedi newid heddiw o gymharu â’r busnes yr oeddech ynddo yn ystod y dirwasgiad diwethaf?
Ydw, rwy’n meddwl bod sawl cyflwr marchnad gwahanol, Nick, wrth gwrs, mae budd y tîm rheoli a weithiodd yn Ewrop yn 2008, 2009 a 2010 yn helpu. Rwy'n meddwl bod ein profiad a'n gweithrediad yn ystod y pandemig pan wnaethom ddileu 18% i 20% o gost SG&A, yn siarad â natur amrywiol ein busnes. Rwy'n meddwl bod ein profiad a'n gweithrediad yn ystod y pandemig pan wnaethom ddileu 18% i 20% o gost SG&A, yn siarad â natur amrywiol ein busnes.Rwy'n meddwl bod ein profiad a'n perfformiad yn ystod y pandemig, pan wnaethom ddileu 18% i 20% o gostau cyffredinol a gweinyddol, yn siarad â natur gyfnewidiol ein busnes.Rwy'n credu bod ein profiad a'n gweithrediad wrth ddileu 18% i 20% o gostau SG&A yn ystod y pandemig yn siarad ag amrywioldeb ein busnes.Rwy'n credu ein bod wedi dileu 18% i 20% o SG&A yn ystod y pandemigRwy'n credu bod ein profiad a'n perfformiad yn ystod y pandemig, pan wnaethom ddileu 18% i 20% o'n treuliau cyffredinol a gweinyddol, yn siarad ag anwadalrwydd ein busnes.Fel hyn, yn ystod y cwymp, mae gennym ddigon o gof i diwnio'r strwythur yn iawn i'r hyn sy'n digwydd yn y rhes uchaf.
Ond gwahaniaethydd allweddol arall i ni oedd budd dosbarthwr dŵr cysylltiedig a dŵr glân, na wnaethom ei ystyried pan aethom o gwmpas gyntaf. Felly rwy'n gwerthu peiriannau dŵr, gall defnyddwyr ddewis y gwasanaeth dŵr, ac mae ein gwasanaeth dŵr yn cwmpasu'r raddfa economaidd-gymdeithasol. Felly, os meddyliwch am y defnyddiwr dŵr uniongyrchol nodweddiadol, mae’n debyg y bydd eu hincwm uwch yn goroesi’r storm yn well, ac yna mae gennym ni fusnes atodol dŵr nad oedd gennym yn 2007 a 2008, sy’n benderfyniad costus. mae'r meddwl yn ymroddedig i ddŵr yfed o ansawdd uchel. Dirwasgiad neu beidio, mae'r rhain yn gynffonau go iawn, ond rydym yn rhoi opsiynau i bobl rhag ofn eu bod dan straen. Gallwch gael cyfnewid am bris is neu am bris gwell, ond nid yn fwy uniongyrchol. Rydych chi'n fforffedu manteision fy ymweliadau gwrywaidd a benywaidd â drysau, neu gallwch chi ei lenwi'ch hun am y pris gwirioneddol pan fyddwch chi'n ychwanegu ato. Felly rydyn ni'n meddwl ei fod wir yn caniatáu inni wrthsefyll yn bendant fel hyn. A dweud y gwir, credaf fod y canlyniadau yn y trydydd chwarter yn dangos pa mor wydn ydym heddiw.
Bore da Tom. Efallai pe bawn yn mynd i fynd ymhellach, byddwn yn dechrau gyda ffigur ymyl, sy’n gryf o ystyried y pwysau chwyddiant yn y farchnad cyfnewid tramor. Felly dim ond ychydig o gwestiynau. Tybed a ydych yn deall effaith y ddau bwynt hyn ar ymylon, rwy’n meddwl yn y dyfodol y dylem gymryd 20% fel lefel sylfaen newydd?
Atebaf yr ail gwestiwn yn gyntaf ac yna trosglwyddaf ran gyntaf eich cwestiwn i Jay. Rwy'n meddwl y gallwch chi edrych ar 20% fel ei fod tua 21% ar ein taith. Mae hyn yn arwydd gwych bod gennym le clir a llwybr dienyddio i gyrraedd yno. Rhaid i chi ddeall bod rhywfaint o dymoroldeb yn ymyl EBITDA bob chwarter. Felly byddwn yn dweud mai dyma'r garreg filltir fawr gyntaf. Mae hyn o leiaf cyn belled ag y gallaf gofio, y lefel uchaf yr ydym erioed wedi bod, ac mae'n ddangosydd o ble rydym yn mynd i fod. Nid yw hyn yn golygu y bydd C1 yno. Dydw i ddim yn dweud nad yw'n arweiniad, ond bydd newidiadau chwarterol pan fyddwn yn cyrraedd consensws o 21%.
Amser postio: Rhag-07-2022